Indeks Options Trading

Wat is Indeks Options 'n opsie is 'n finansiële afgeleide waarvan die waarde word bepaal deur die waarde van 'n ander bate (bekend as die onderliggende). Indeks opsies is oproepe of sit waar die onderliggende bate is 'n aandelemark indeks d. w.z die Dow Jones of die SampP 500 indeks. Die gebruik van die indeks opsies in staat stel opsie handelaars om te wed op die rigting of wisselvalligheid op 'n hele aandelemark (of marksegment) sonder om opsie handel oor al die individuele effekte. Die gewildste indeks opsie markte is: KOSPI 200 Indeks Options DAX 30-indeks Options SampP 500 Indeks Options NASDAQ 100 Indeks Options SampP 100 Indeks Options Hangseng-indeks Options Nikkei 225-indeks Options FTSE 100-indeks opsies Volgens die Futures Industry Magazine die KOSPI was die grootste in volume (aantal volslae kontrakte) gedurende 2008 Ek sou sê egter dat die Oex, SPX en NDX is die grootste in terme van markkapitalisasie. Oex, SPX en NDX opsies is almal verhandel op die CBOE. Indeks Opsie Waardasie Oor die algemeen, die faktore vir die prys van die indeks opsies is dieselfde as aandele-opsies met 'n Europese oefening. I. E die insette van die onderliggende prys, trefprys, rentekoers, wisselvalligheid, dividend, bel of sit gevoed in die Swart en Scholes prysmodel om die premie te bereken. Die grootste probleem vir handelaars pryse indeks opsies is die dividend skatting. Om die dividend komponent korrek te bereken, sal 'n opsie handelaar nodig om al die individuele voorraad komponent dividende weet en hulle gewig in verhouding tot elke aandele gewig in die indeks mandjie. Groot belegging banke en verskansingsfondse sal 'n navorsingsafdeling hierdie taak uit te voer. Maar 'n ander manier is om 'n 3de party bron soos Bloomberg wat die dividendopbrengs vir die indeks publiseer soos bereken uit alle van die komponent voorrade gebruik. Een manier om dit Ive gesien handelaars tydelike oplossing hiervoor is om 'n dividend skattings nie gebruik nie en in plaas baseer hul opsies op die voorblad maand termynkontrak (in plaas van die indeks self) om die teoretiese vorentoe van die opsie te bepaal. Dit werk goed vir die voorkant maand opsies gebaseer af 'n front maand toekoms. Vir terug maand opsies, sal handelaars die voorkant maand toekomstige gebruik as die basis kontrak en toe te pas 'n verreken om die vorentoe prys wat gebruik word om die oordrag koste van die voorkant maand terug maand weerspieël. Handelaars gebruik gewoonlik die termynmark roll prys van die voorkant maand om terug maand om hierdie oordrag koste te bepaal. Met hierdie metode indeks opsie handelaars is die veronderstelling dat die indeks termynkontrak reeds die dividende het geprys in die termynmark prys. Is al indeks opsies Europese styl oefening Byna. Daar is 'n paar uitsonderings, soos die Oex (CBOE: Oex), wat kontantvereffende Amerikaanse styl indeks opsies. 'N handelaar kan Oex opsie uitoefen enige tyd voor die vervaldatum en die bedrag op te los sal gebaseer wees op die sluitingsprys van al die komponent voorrade op die dag waarop die handelaar oefeninge. 'N Amerikaanse styl indeks opsie met 'n fisiese nedersetting sou 'n nagmerrie vir opsie skoonmaak huise wees. Sê jy lank 'n koopopsie op die SampP 500 indeks en besluit gedurende die dag te oefen. Jou makelaar sou hê om te reël met die skoonmaak van die huis vir die lewering van al 500 aandele in hul korrekte gewig en prys ten tyde van die oefening om jou. En die verkoper sal dan kort al 500 aandele. Een uitsondering hierop is die SPI. SPI opsies (Australiese All Ordinaries-indeks) word na verwys as die indeks opsies, maar hulle is tegnies termynmark opsies as die onderliggende sekuriteit vir die opsies is die SPI toekoms. SPI opsies is Amerikaanse oefening en oefening in die toepaslike termynkontrak. Verstryking meeste indeks opsies is serial: Maart, Junie, September en Desember. Die uitsonderings (AFAIK) is die Hangseng en die KOSPI. HSI en KOSPI het opsies elke maand vir die eerste 3 agtereenvolgende maande en dan serial maande daarna. Nedersetting Soos die meeste indeks opsies is Europese uitgeoefen (uitsonderings is SPI / Oex) waar fisiese lewering is nie moontlik, nedersetting altyd gedoen in kontant en sal plaasvind op die volgende werksdag na oefening. Die bepaling van die nedersetting prys verskil van die indeks te kruip en opsie handelaars sal nodig om te verwys na die kontrak spesifikasies om seker te wees watter metode sal gebruik word om die prys te bepaal. Byvoorbeeld, is die nedersetting prys wat vir die opsies op die KOSPI indeks bepaal deur die geweegde gemiddelde prys van al die komponent voorrade in die laaste 30 minute van die saak op die finale verhandelingsdag. Die Nikkei 225-indeks opsies vereffen volgens die geweegde gemiddelde van die opening prys van al die komponent voorrade die oggend na die finale verhandelingsdag. Opsies op die FTSE-indeks vereffen basis die Exchange aflewering nedersetting Prys (GEVDB) soos gerapporteer deur LIFFE op die laaste dag van die saak. Indeks opsie handelaars gretig wag op die finale skikking prys, wat berig word deur die uitruil. Dit staan ​​bekend as Die SQ (wat ek glo is Settlement kwotasie. Ive het ook gehoor dit as spesiale kwotasie. Ek is nie seker wat die uitbreiding korrek is bedoel). Wisselvalligheid indeks Options Nog 'n tipe van die indeks opsie wat baie gewild te handel is opsies op wisselvalligheid indekse. Hoekom handelsindeks Options Diversifikasie Options gebaseer op indekse eerder as individuele aandele bied beleggers met diversifikasie. In finansies, sal 'n handboek vir jou sê dat diversifikasie beteken die verwydering van onsystematisch risiko. Maar as youve ooit oor die woord ldquodonrsquot kom al jou eiers in een basketrdquo dan het jy reeds kennis gemaak met die konsep van diversifikasie. Dit beteken basies die verspreiding van jou belegging in verskeie bates, in hierdie geval, verskeie aandele met die doel van die vermindering van (of aand uit) jou algehele risiko. In 'n indeks is 'n samestelling van baie aandele. Die SampP 500 is bedoel om 'n portefeulje bestaande uit 500 individuele maatskappye lyk. Indeks opsies gebaseer af die SampP 500 (SPX) gee opsie handelaars die geleentheid om opsie-strategieë en tegnieke te bou om in te sit op die hele mark, eerder as die prestasie van 'n individu voorraad. Voorspelbaar Ek dont beteken om te noem dat die indeks opsies is maklik om te voorspel. Maar indeks opsies is oor die algemeen minder wisselvallig as die komponent voorrade waaruit die indeks. Verdienste-verslae, oorname gerugte, nuus en ander mark gebeure is wat wisselvalligheid ry in individuele aandele. 'N indeks is geneig om uit te stryk die wilde wel en wee van die voorraad mandjie en vandaar opsies gebaseer af 'n indeks sal ook laer skommelinge toon. Likiditeit indeks opsies is baie gewild vir opsie handelaars, verskansingsfondse en beleggingsondernemingen. Dit gewildheid dryf die volumes beskikbaar te handel en verminder die versprei in die mark gekwoteer word. Hierdie kompetisie beteken dat jy altyd sal ook 'n billike prys te verhandel op en baie van die volume. Waarheen nou Kommentaar (11) Peter 8 Februarie 2011 by 16:29 MSFT is een van sowat 40 aandele wat nou weekliks opsies beskikbaar vir handel. Sodra hulle gelys het hulle ongeveer 'n week tot verstryking. 11 Februarie is die normale reeks verstryking en 19 Februarie is die weeklikse datum. Here039s 'n skakel vir meer inligting oor Weeklikse Options lees. Paul 7 Februarie 2011 by 04:30 Hi Peter, Ek is op soek na opsie simbole op die oomblik. Vir MSFT ek opgemerk dat daar blykbaar twee verval datums bv wees MSFT110219 en MSFT110211. Wat is die betekenis van elk van hierdie datums - is die 11de die vervaldatum en die 19de is die datum waarop die makelaar 'n wins te danke Dankie sal betaal. Jesse 4 Oktober 2010 by 02:27 Dankie weer vir jou antwoord en voorstel. Peter 3 Oktober 2010 by 21:09 There039s ook quotThe indeks Trading Coursequot deur George Fontanills en quotTrading indeks Optionsquot deur James Bittman. I039ve nie lees hierdie kan dus nie direk kommentaar lewer nie. Jesse 3 Oktober 2010 by 07:56 Dankie vir jou vinnige antwoord. Ja, I039ve reeds Natenborg039s boek plus Charles Cottle039s Options Trading: Die verborge Reality. Op die oomblik is, I039m handelsvoorraad opsies net nog nie genoeg selfvertroue in rondspeel in indeks opsie handel. Peter 3 Oktober 2010 by 04:56 Hi Isai, het jy gekyk na Opsie Volatiliteit amp pryse Baie opsie handelaars verwys na dit as die Bybel van opsie handel. dit bespreek opsies 'n mees bate tipes. Jesse 2 Oktober 2010 by 21:06 Dankie vir die info wat in jou webwerf, it039s baie nuttig. Btw, I039ve gedoen paar Amazon navrae vir 'n goeie praktiese indeks opsie handel boek, maar dit blyk dat die meeste van die bookds verband hou met aandele-opsies, kan jy raai een that039s opgedateer en praktiese Peter 24 Februarie 2010 by 16:42 Dankie vir die terugvoer Tom. I039ve dienooreenkomstig opgedateer die inhoud. Tom 24 Februarie 2010 by 07:31 Alle indeks opsies is nie Europese. Die Oex is Amerikaanse styl. Dit is kontantvereffende, so as jy 'n in die geld oproep te oefen, kry jy die markprys minus die trefprys 100 Peter 14 Junie 2009 by 01:45 Ek dink dit is omdat ETF039s betaal dikwels dividende. Met opsies wat Amerikaanse styl gee die oproep opsiehouers die geleentheid om te oefen voor verstryking dan moet hy die dividend. Ainsley 13 Junie 2009 by 23:55 verduidelik asseblief waarom ETF OPTIONS style is gewoonlik Amerikaanse en nie Europese. Voeg 'n CommentWhat is indeks opsies Definisie van 'n indeks opsie: 'n indeks opsie is dieselfde as 'n aandele of stock opsie, behalwe die onderliggende bate is 'n indeks in plaas van 'n voorraad. Net soos 'n aandele koopopsie, 'n indeks koopopsie is die reg om die onderliggende indeks te koop. En net soos 'n aandele verkoopopsie, 'n indeks het 'n opsie is die reg om die onderliggende indeks verkoop. Met ander woorde, 'n indeks opsie is 'n sekuriteit wat toelaat dat die eienaar van 'n indeks te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys deur 'n bepaalde datum. Dit is 'n opsie, want die eienaar het nie nodig om die opsie uit te oefen nie, maar eerder besluit op grond van die prys van die onderliggende as hulle wil om dit uit te oefen. Indeks opsies word gedefinieer deur die volgende 4 kenmerke: Daar is 'n onderliggende indeks Daar is 'n vervaldatum van die opsie Daar is 'n trefprys van die opsie Die opsie is óf die reg om te koop of die reg om te verkoop (noem en sit, onderskeidelik ) die verskil tussen oproepe en wan is die eienaar van 'n indeks koopopsie het die reg om 'n indeks te koop teen 'n sekere prys. Die eienaar van 'n verkoopopsie het die reg om 'n indeks te verkoop teen 'n sekere prys. Hulle word genoem indeks opsies want as jy die eienaar van die site opsies wat jy het 'n keuse as om te bepaal of jy wil dit uit te oefen en neem posisie van die onderliggende sekuriteit. Byvoorbeeld, wanneer jy 'n oproep opsie wat jy het die keuse om die indeks te koop teen dat sekere prys deur die vervaldatum (natuurlik as die huidige markprys van die indeks is minder as die trefprys, dan sou jy nie die opsie oproep te oefen en jy sal nie die onderliggende koop). Net so, wanneer jy 'n verkoopopsie jy het die keuse om dit te verkoop teen die trefprys deur die vervaldatum (natuurlik as die huidige markprys van die indeks is hoër as die trefprys van die put, dan sou jy nie die dit uit te oefen want dit is nie logies dat jy die indeks verkoop teen die laagste prys wanneer jy dit vir meer kon verkoop op die ope mark). Vir oproep en verkoopopsies, as jy kies om die indeks te koop (of te verkoop dit as jy 'n put), dit staan ​​bekend as die uitoefening van die opsies. As jy kies die opsie uit te oefen nie, is die opsies gesê het verstryk. Voorbeeld van die indeks opsies: Die gewildste indeks is die SP500 indeks kontrak wat handel dryf met die ENKELE SPX. Hier is 'n lys van die mees aktiewe indeks opsies: DJX - Dow Jones-indeks IWB - iShares Russell 1000 INDX Fonds IWD - iShares Russell 1000 Value INDX Fonds IWF - iShares Russell 1000 Growth INDX Fonds IWM - iShares Russell 2000 INDX Fonds IWN - iShares Russell 2000 Value INDX Fonds IWO - iShares Russell 2000 Growth INDX Fonds IWP - iShares Russell Midcap Groei INDX Fonds IWR - iShares Russell Midcap INDX Fonds IWS - iShares Russell Midcap Waarde INDX Fonds IWV - iShares Russell 3000 INDX Fonds IWW - iShares Russell 3000 Value INDX Fonds IWZ - iShares Russell 3000 Growth INDX Fonds NDX - Nasdaq -100 INDX Options Oex - SP100 INDX QQQ - Options op Nasdaq -100 INDX dop Stock RMN - Mini-Russell 2000 INDX Options RUT - Russell 2000 INDX RVX - CBOE Russell 2000 Volatiliteit INDX Options indeks Meer oor indeks opsies: Nou dat jy weet die basiese beginsels van die indeks opsies, hou lees 'n paar besonderhede oor oproepe en puts. Index Opsie Trading bekendgestel in 1981 te kry, voorraad indeks opsies is opsies waarvan onderliggende is nie 'n enkele voorraad, maar 'n indeks wat bestaan ​​uit baie aandele . Beleggers en spekulante handelsindeks opsies om blootstelling aan die hele mark of spesifieke segmente van die mark met 'n enkele handel besluit en dikwels deur middel van 'n transaksie te verkry. Die verkryging van die dieselfde vlak van diversifikasie met behulp van individuele aandele of individuele aandele-opsies vereis talle transaksies en gevolglik stadiger besluitneming en hoër koste. Hefboom amp Voorafbepaalde Risiko vir die koper Soos aandele opsies, handel indeks opsies gee die belegger hefboom en voorafbepaalde risiko. Die indeks opsie koper winste hefboom as die betaalde relatief tot die kontrak waarde premie is klein. Gevolglik, vir 'n klein persentasie beweeg van die onderliggende indeks, die indeks opsiehouer kan groot persentasie winste vir sy posisie te sien. Verder is risiko voorafbepaalde as die mees die indeks opsie handelaar kan verloor, is die bedrag wat aan die opsies hou premie. Vermenigvuldiger kontrak Stock indeks opsies tipies 'n kontrak vermenigvuldiger 100. Die kontrak vermenigvuldiger word gebruik om die kontant waarde van elke indeks opsiekontrak te bereken. Premium Soortgelyk aan aandele-opsies, word indeks opsies premies aangehaal in dollar en sent. Die prys van 'n enkele aandele indeks opsiekontrak kan bepaal word deur die gekwoteerde premie bedrag te vermenigvuldig met die kontrak vermenigvuldiger. Dit is die bedrag wat 'n indeks opsie koper sal moet betaal om die opsie en die bedrag wat die indeks opsie skrywer sal ontvang wanneer die verkoop van die opsie te koop. Regte verleen Soos indeks opsies is kontantvereffende opsies, die houer van 'n indeks opsie het nie die reg om die onderliggende aandele van die indeks te koop of te verkoop in besit te neem nie, maar eerder, is hy of sy geregtig is om die ekwivalent kontantwaarde vraag van die opsie skrywer op sy opsie uitgeoefen. Gereed om te begin handel Jou nuwe handelsmerk rekening onmiddellik befonds met 5000 van virtuele geld wat jy kan gebruik om te toets jou handel strategieë met behulp OptionHouses virtuele verhandelingsplatform sonder gevaar swaarverdiende geld. Sodra jy begin handel vir die regte, sal jou eerste 100 ambagte kommissie-vrye (Maak seker jy kliek deur middel van die skakel hieronder en haal die promo kode 60FREE tydens teken-up) ETF Options Vs. wees Indeks Options laai die speler. Die handel wêreld ontwikkel het op 'n eksponensiële koers sedert die middel-1970's. Aangevuur 'n groot deel van die groot uitbreiding van tegnologiese vermoëns - en gekombineer met die vermoë van die finansiële maatskappye en ruil om nuwe produkte aan elke nuwe geleentheid aan te spreek te skep - beleggers en handelaars tot hulle beskikking het 'n groot verskeidenheid van handel voertuie en handel gereedskap. In die middel-1970's, die primêre vorm van belegging is eenvoudig om aandele van 'n individu voorraad aan te koop in die hoop dat dit die breër gemiddeldes mark sou oortref. Rondom hierdie tyd, onderlinge fondse begin meer algemeen beskikbaar wat toegelaat meer individue om te belê in die voorraad en effektemarkte geword. In 1982, voorraad indeks termynmark handel begin. Dit was die eerste keer dat handelaars eintlik 'n spesifieke mark indeks self kan handel, eerder as die aandele van die maatskappye wat die indeks bestaan. Van daar dinge vinnig gevorder. Eerstens het opsies op voorraad indeks termynmark, dan opsies op indekse, wat kan verhandel in voorraad rekeninge. Volgende kom indeksfondse, wat toegelaat beleggers om te koop en hou 'n spesifieke voorraad indeks. Die jongste sarsie groei begin met die koms van die beursverhandelde fonds (ETF) en is gevolg deur die notering van opsies vir die handel teen 'n wye strook van hierdie nuwe ETF's. 'N Oorsig van die indeks Trading 'n Mark-indeks is bloot 'n maatstaf ontwerp om beleggers om die algehele prestasie van 'n gegewe kombinasie van belegging instrumente dop. Byvoorbeeld, die SampP 500 Indeks volg die prestasie van 500 groot-cap aandele terwyl die Russell 2000 indeks volg die bewegings van 2000 klein-cap aandele. Terwyl sulke mark indekse dop die groot prentjie van prystendense, die feit is dat die grootste deel van die 20ste eeu het die gemiddelde belegger het geen laan beskikbaar om werklik handel hierdie indekse. Met die koms van die indeks handel, indeksfondse en indeks opsies wat drumpel is uiteindelik oorgesteek. Die Vanguard familie van fondse is die eerste fonds familie om 'n verskeidenheid van indeks onderlinge fondse bied, met die mees prominente synde die Vanguard SampP 500 Index Fund. Ander families insluitend Guggenheim Fondse en ProFunds het dinge tot 'n selfs hoër vlak deur die uitrol van, met verloop van tyd, 'n wye verskeidenheid van 'n lang, kort en aged indeksfondse. Die koms van Index Options Die volgende gebied van uitbreiding was op die gebied van opsies op verskeie indekse. Die notering van opsies op verskeie mark indekse toegelaat baie handelaars vir die eerste keer aan 'n breë segment van die finansiële markte handel te dryf met 'n transaksie. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) aanbod gelys opsies op meer as 50 binnelandse, buitelandse, sektor en wisselvalligheid gebaseer indekse. 'N Gedeeltelike lys van 'n paar van die meer aktief verhandel indeks opsies verskyn in Figuur 1. Figuur 1: Sommige groot mark indekse beskikbaar vir opsie handel oor die CBOE. Die eerste ding om te let oor indeks opsies is dat daar geen handel aangaan in die onderliggende indeks self. Dit is 'n berekende waarde en bestaan ​​net op papier. Die opsies net toelaat een om te spekuleer oor die prys rigting van die onderliggende indeks, of om al of 'n deel van 'n portefeulje wat nou kan korreleer met dié betrokke indeks te verskans. ETF's en ETF Options 'n ETF is in wese 'n onderlinge fonds wat handel dryf soos 'n individu voorraad. As gevolg hiervan, enige tyd tydens die handel dag 'n belegger kan koop of verkoop 'n ETF wat verteenwoordig of spore 'n gegewe segment van die mark. Die oorgrote verspreiding van ETF's het 'n ander deurbraak wat grootliks uitgebrei om die vermoë van beleggers om voordeel te trek uit baie unieke geleenthede was. Beleggers kan nou lank en / of kort posisies - asook in baie gevalle, aged lang of kort posisies - in die volgende tipes effekte: buitelandse en binnelandse voorraad indekse (groot-cap, klein-cap, groei, waarde, sektor , ens) Geldeenhede (jen, die euro. pond, ens) Commodities (fisiese kommoditeite, finansiële bates. kommoditeit indekse, ens) Bonds (tesourie, korporatiewe, Munis internasionale) Soos met die indeks opsies, 'n ETF het 'n groot deel gelok van opsie handel volume terwyl die meerderheid baie min gelok. Figuur 2 toon 'n paar van die ETF wat die mooiste opsie handel volume geniet. Figuur 2: ETF met Active Opsie Trading Deel. Terwyl ETF in 'n baie kort periode van tyd geweldig gewild geword en het vervuil in getal, die feit bly staan ​​dat die meerderheid van ETF's is nie swaar verhandel. Dit is deels te danke aan die feit dat baie ETF is hoogs gespesialiseerde of dek slegs 'n spesifieke segment van die mark. As gevolg hiervan, het hulle eenvoudig net beperkte beroep op die beleggerspubliek. Die belangrike punt hier is eenvoudig om te onthou om die werklike vlak van opsie handel aan die gang vir die indeks of ETF jy wil om handel te dryf analiseer. Die ander rede om volume te oorweeg, is dat baie ETF volg dieselfde indekse wat reguit indeks opsies op te spoor, of iets baie soortgelyk. Daarom, moet jy oorweeg watter voertuig die beste geleentheid bied in terme van keuse likiditeit en bie-vra versprei. Verskil No.1 Tussen indeks opsies en Options op ETF Daar is 'n paar belangrike verskille tussen indeks opsies en opsies op ETF. Die belangrikste hiervan wentel om die feit dat handel opsies op ETF kan lei tot die behoefte om te aanvaar of aandele van die onderliggende ETF lewer (dit kan of mag nie as 'n voordeel beskou deur sommige). Dit is nie die geval met die indeks opsies. Die rede vir hierdie verskil is dat die indeks opsies is Europese styl opsies en vestig in kontant, terwyl opsies op ETF is Amerikaanse styl opsies en is gevestig in aandele van die onderliggende sekuriteit. Amerikaanse opsies is ook onderhewig aan vroeë uitoefening, wat beteken dat hulle uitgeoefen kan word te eniger tyd voor die verstryking, dus 'n bedryf in die onderliggende sekuriteit verwek. Hierdie potensiaal vir 'n vroeë uitoefening en / of om te gaan met 'n posisie in die onderliggende ETF kan groot gevolge hê vir 'n handelaar. Indeks opsies kan gekoop word en voor verstryking verkoop egter kan hulle nie uitgeoefen word, want daar is geen beurs in die werklike onderliggende indeks. As gevolg hiervan, daar is geen kommer oor vroeë uitoefening wanneer die handel 'n indeks opsie. Verskil No.2 Tussen indeks opsies teenoor Options op ETF Die hoeveelheid opsie handel volume is 'n belangrike oorweging by die besluit wat laan in die uitvoering van 'n handelsmerk af te gaan. Dit is veral waar wanneer die oorweging van indekse en ETF's wat dieselfde spoor - of baie soortgelyk - sekuriteit. Byvoorbeeld, as 'n handelaar wou spekuleer oor die rigting van die SampP 500 Indeks met behulp van opsies, kan hy of sy het 'n paar keuses wat beskikbaar is. SPX, SPY en IVV elke spoor die SampP 500 Indeks. Beide SPY en SPX handel in groot volume en op sy beurt geniet baie stywe bod-vra versprei. Hierdie kombinasie van 'n hoë volume en stywe versprei dui daarop dat beleggers hierdie twee effekte vrylik en aktief kan handel. Aan die ander kant van die spektrum, opsie handel oor IVV is uiters dun en die bod-vra versprei is aansienlik hoër. In die keuse van tussen handel SPX of spioen 'n handelaar moet besluit of Amerikaanse styl opsies wat oefen om die onderliggende aandele (SPY) of Europese styl opsies wat oefen om kontant by verstryking (SPX) handel. Die bottom line die handel wêreld uitgebrei met rasse skrede in die afgelope dekades. Dis interessant dat die goeie nuus en slegte nuus in hierdie is in wese een en dieselfde. Aan die een kant kan ons sê dat beleggers nooit meer geleenthede vir hulle beskikbaar gehad het. Terselfdertyd het die gemiddelde belegger kan maklik verwar word en oorweldig deur al die moontlikhede wat krul rondom hom of haar. Trading opsies gebaseer op mark indekse kan baie winsgewend wees. Besluit watter voertuig om te gebruik - of dit nou indeks opsies of opsies op ETF - is iets wat jy 'n paar ernstige oorweging te moet gee voordat die plunge. Index Opsie Trading Ive genoem indeks opsie handel in 'n aantal van my ander bladsye, veral die handel van die week bladsye. Wat beteken dit Jy kan gehoor het van die indeks opsies en is geïntimideer deur die idee. Ek wil 'n bladsy hier neem en dek wat 'n indeks is en hoe opsie op die indeks te vergelyk met gereelde opsies. Wat is 'n indeks 'n indeks is niks meer as 'n versameling van werklike aandele wat gewoonlik gegroepeer rondom 'n soort van bedryfsektor of kommoditeit. Dit word dikwels gebruik om die prestasie van die breë mark of die sektor of kommoditeit wat hulle verteenwoordig meet. 'N Paar voorbeelde sluit in die SPX, wat is 'n voorstelling van die waardasie van die aandele in die SampP 500. Dit sou 'n breë mark indeks wees. Die SOX, die halfgeleier-indeks is 'n voorbeeld van 'n sektor indeks terwyl die Oix, die olie-indeks is 'n voorbeeld van 'n kommoditeit wat verband hou indeks. Die manier waarop 'n indeks gewaardeer wissel. Sommige indekse is whats bekend as prys geweeg waar die waarde van die indeks is in wese die som van die totale waarde van 'n gelyke aantal aandele waaruit die indeks. Nog 'n benadering tot waardasie staan ​​bekend as hoofletters weeg. In hierdie benadering, die totale kapitalisasie van elk van die aandele in die indeks bygevoeg bymekaar en verdeel deur 'n paar deler bedrag wat daardie totaal verminder tot 'n redelike aantal. Dit is belangrik om die verskil te verstaan ​​omdat dit die beweging van die indeks kan beïnvloed om verskeie aandele, veral wanneer hulle duurder aandele. Indeks opsies Baie (maar nie almal nie) indekse handel opsies. Oor die algemeen indeks opsie handel isnt veel anders as die handel opsies op aandele. Die pryse van die opsie is afgelei van die prys en wisselvalligheid van die onderliggende indeks. In die meeste gevalle op kontrak verteenwoordig nog 100 aandele van die onderliggende indeks. Daar is 'n paar belangrike verskille met indeks opsies. Vir die grootste deel, die opsies wat ons handel op voorraad is Amerikaanse styl opsies. Nog 'n styl van opsies wat dikwels voorkom in indeks opsie handel is die Europese styl opsies. Europese styl vs Amerikaanse styl opsies Heres die onderste lyn met die Europese styl opsies. Die koper van die kontrak kan nie vroeg uit te oefen. Wat dit beteken om 'n verkoper van opsies is dat hulle hoef nie te bekommerd wees oor die vroeë opdrag, 'n potensiële probleem as 'n kort posisie kry in die geld. Die meeste (maar nie almal nie) indeks opsies is die Europese styl. Voorbeelde sluit in opsies op die RUT (Russell 2000), SPX (SampP 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Daar is baie ander ook. 'N Meer volledige lys kan hier gevind word. Opsie Expiration en nedersetting In teenstelling met die meeste opsies, wat nie meer handel oor die derde Vrydag en verval en vestig op Saterdag middag, indeks opsies is nogal 'n bietjie anders. Versuim om die verskil tussen die twee verstaan ​​kan gevaarlik wees vir jou handel rekening. Die meeste indeks opsies ophou handel oor die sluiting van sake op die derde Donderdag voor die derde Vrydag. Vereffeningswaarde word bereken op grond van die Vrydagoggend opening prys van elk van die komponente van die indeks. Dit is nie gebaseer op die opening tik van die indeks op daardie Vrydagoggend, maar dit min of meer dieselfde prys kan wees. Die vereffeningswaarde vir elk van die indekse gewoond tipies berig totdat 'n hele paar uur later. Waarom het hierdie tipe gedrag inhou potensiële probleme Laat ek jou vertel wat gebeur het met een van my ambagte op die NDX. Ek het 'n kort sit verspreiding wat baie mooi gedoen het, hoewel ek hadnt bereik my teiken sluitingsprys verkoop. Donderdagaand, die mark gesluit en die NDX nog 20 bo my kort staking. Vrydagoggend was daar 'n paar nuus dat 'n skerp sell-off veroorsaak en op die mark oop, NDX gapped af. Dis reg, ongeveer 25 en nou Im in die geld deur 5. Om sake te vererger, deur middel van die oggend, het die mark baie van die gaping af verhaal en die posisie sou uit die geld het dit gevestig op Saterdag as die meeste opsies het verval doen. Ek het geleer 2 belangrike lesse uit hierdie. 1) Weet hoe die opsies wat jy is handel werklik optree en 2) in besit nooit 'n opsie tot verstryking. Kontantskikking indeks opsies is kontantvereffende. Dit beteken dat as 'n opdrag was om plaas te vind, ek gedwing wouldnt word om die indeks te koop of te verkoop (afhangende van of sy 'n put of bel opdrag). Ek wil hê dat hulle in kontant. Kom ek gee 'n voorbeeld. Kom ons sê Ive verkoop 'n naakte 550 sit op die RUT (nie 'n goeie idee op die pad) met die RUT verhandel teen 580. Kom ons sê dat elke Donderdag naby, RUT verhandel teen 560 en Ive besluit deur verstryking te hou (nog 'n slegte idee ). Vrydagoggend, slegte nuus kom uit voordat die mark open en RUT gapings af 15 het 'n vereffeningswaarde van 545. Ek sal nie toegeken word aandele van die RUT want daar is geen werklike voorraad. In plaas daarvan, sal ek jou verwag word om die verskil tussen die prys wat ek kon die RUT vir (550) sit en die nedersetting prys (450) betaal. Dit beteken dat ek moet die houer van die opsie 5 (of 500) betaal vir elke kontrak in daardie posisie. Voordele van die indeks opsies Met al die kwessies wat ek hierbo gelys, kan 'n mens wonder hoekom handelsindeks opsies glad Daar is eintlik 'n paar voordele van indeks opsie handel. Een voordeel met indeks opsie handel is die feit dat hulle Europese styl oefening. Dit beteken dat as daar was 'n geval waar die pos het teen my en ek was in die geld, ek is nie in gevaar om daaraan geheg, tensy ek hou dit totdat verstryking. Een van die belangrikste voordele van handel breë-gebaseerde indeks opsies is die belasting behandeling wat kom met hulle. Dit is nie bedoel om 'n gesaghebbende belasting bespreking wees, maar die meeste breë-gebaseerde indeks opsies val onder die kategorie van Artikel 1256 kontrakte. Terwyl die meeste ander opsies handel val onder die kategorie van kapitaal kort termyn winste (15-35). Belasting behandeling vir Afdeling 1256 kontrakte is 60 lang termyn en 40 kort termyn. Dit sal die effektiewe belastingkoers tot sowat 23. Vir indeks opsie handel in groter volumes te verlaag, kan dit nogal 'n verskil te maak. ETF's as 'n plaasvervanger vir die indeks Wouldnt dit lekker wees om die beste van beide wêrelde Dit wil sê, die vermoë om handel te dryf teen die breër mark of spesifieke sektor en nog nie die risiko's wat verband hou met die indeks opsie handel van die indekse hulself Daar is 'n moet hê manier met ETF (beursverhandelde fondse). Ek is nie van plan om te gaan in die besonderhede van wat 'n ETF is behalwe om te sê dat dit is in wese 'n voorraad wat word gerugsteun deur die aandele of kommoditeite wat dit verteenwoordig. Dis nie 'n 100 akkurate beskrywing nie, maar goed genoeg vir die doeleindes van hierdie bespreking. Soos met enige iets te handel jy, die begrip van die produk goed voor handel is 'n goeie idee. Ek handel opsies op 'n baie ETF produkte vir verskeie belangrike redes. Hulle verteenwoordig 'n breë sektor of kommoditeit wat ek wil om handel te dryf hulle optree soos 'n voorraad in byna elke opsig Hulle is gewoonlik hoogs likiede hulself en so die opsies is dikwels baie vloeistof Sien meer oor hoekom ek handel ETF opsies. Net vir verwysing, is daar 'n kort lys van ETF's, die indeks hulle op te spoor en 'n paar basiese eienskappe oor hulle.